$ 00,00 руб.
€ 00,00 руб.
Понедельник 15 Июля 2019г.
Внешнеэкономическая деятельность в России и мире
Главная / Аналитика Новости / Проблема применения финансовых инструментов в условиях макроэкономических реалий

Проблема применения финансовых инструментов в условиях макроэкономических реалий

Проблема применения финансовых инструментов в условиях макроэкономических реалий
Время чтения материала: 3 мин.

В условиях разразившегося экономического кризиса в стране, ранее развивавшиеся ускоренными темпами компании строительного сектора и владельцы недвижимости столкнулись с кардинально новыми проблемами и были вынуждены искать новые пути и стратегии поведения. Компании успешно внедряют в свою практику инновационные технологии, преимущественно информационные, для оптимизации бизнес-процессов как на стадии проектирования, так и в целях контроля строительных работ. Переход на более технологичные и современные материалы позволяет компаниям строить более экологичные и энергоэффективные здания, что повышает интерес к проекту и позволяет оптимизировать затраты в долгосрочной̆ перспективе.

Но несмотря на это существуют значительные риски, влияние которых строительные компании могут снизить за счет использования финансовых инструментов.

Глобализация мировой экономики, возникновение ТНК стали причиной активного развития мирового фондового рынка и, как следствие, широкому кругу использования финансовых инструментов.

Кроме того, как показывают статистические данные, 60% коммерческих предприятий и индивидуальных предпринимателей, занимающихся строительством и строительными работами, нуждается в финансировании, а именно в использовании финансовых инструментов для более эффективного распределения и аккумулирования денежных средств и денежных эквивалентов.

Статистика Евразийского Союза для экспортеров

Статистика Евразийского Союза для экспортеров

Сложность заключаемых договоров в отношении финансовых инструментов в то же время обуславливает и повышенный интерес к их применению и использованию.

Исходя из проведенного исследования Национальной финансовой ассоциации об основных классах деривативов при поддержке Центрального Банка России, Европейского банка реконструкции и развития, а также Ассоциации профессионалов финансового рынка ACI, опубликованного в 2017 году, можно сделать несколько важных выводов:

  • В общем объеме неистек­ших деривативов (notional amounts) в мире львиная доля (более 88%) приходится на внебиржевые OTC­ инструменты (в основном межбанковские), тогда как роль биржевых производных финансовых инструментов существенно меньше (во многом это связано с более короткими сроками обращения биржевых инструментов), а по целому классу акти­вов вообще отсутствует, например, по кредитным деривативам;
  • Максимальный объем тради­ционно приходится на процентные деривативы (87%), имеющие значительные сроки до погашения, тогда как роль валютных производных финансовых инструментов неизмеримо скромнее.

Происходит рост оборотов и объемов рынка производных финансовых инструментов в России, что является следствием ряда при­чин:

  • Принятия в начале 2010­х годов законодательства по регулированию операций с деривативами,
  • Распро­странения юридической документации (Стандартной документации и Генерального соглашения для рос­сийского рынка производных финансовых инструментов, так называемый Russian ISDA, RISDA),
  • Вовлечения в рынок конечных потребителей̆ производных финансовых инструментов – корпораций, клиентов банков и профучастников.

Отличие российского рынка от мирового состоит в том, что в Российской Федерации преобладают валютные финансовые инструменты. Объемы процентных деривативов находятся в стагнации. Данная практика связана с слабым распространением практики применения плавающих процентных ставок, являющихся основой для процентных свопов. Процентные свопы в свою очередь являются наиболее распространенным производным финансовым инструментов на мировом рынке.

Валютные форварды и деривативы стали самыми распространенными финансовыми инструментами за счет роста валютных свопов и биржевых фьючерсов, которые обращаются на Московской Бирже.

Сократилась доля валютных форвардов, что отражает низкую сте­пень их использования для хеджирования валютных рисков реальным сектором (корпорациями), при том, что доля беспоставочных форвардов (Non-Deliverrable Forward, NDF) практически не изменилась. Доля ва­лютных опционов традиционно мала и даже снизилась (что отражает общемировые тенденции).

В то время как растут показатели овернайт-индексных свопов (overnight-index swap), доля процентных опционов, процентных фьючерсов и процентных форвардов снижается до критически низкой отметки.

Дюрация процентных деривативов российских участников также волатильна. Наиболее процент заключенных договоров по процентным деривативам является срок от 1 до 3 лет.

Обобщая все вышесказанное можно сделать вывод, что существует проблема применения производных финансовых инструментов на территории Российской Федерации. В условиях современной экономической ситуации необходимо распространить использование производных финансовых инструментов, а именно процентных свопов, в основе которых лежат плавающие процентные ставки. Плавающие процентные ставки, в свою очередь, являются более выгодными по сравнению с фиксированными процентными ставками, так как помогают минимизировать экономические потери предприятия при изменении конъюнктуры рынка функционирования предприятия.

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции
Главная / Аналитика Новости / Проблема применения финансовых инструментов в условиях макроэкономических реалий
Должность: Доцент кафедры экономической теории ССЭИ РЭУ имени Г.В. Плеханова.
Публикаций: 1

Похожие записи:

Вероника Никишина - от молодежи зависит, как будет развиваться ЕЭК

Вероника Никишина: «От молодежи зависит, как будет развиваться Евразийский экономический союз»

Деятельность Совета молодых дипломатов МИД России по развитию взаимодействия между молодежными организациями Евразийского экономического союза (ЕАЭС) поприветствовала член Коллегии (министр) по…

Иконы, феназепам и алкоголь - лидеры по административным делам

Иконы, феназепам и алкоголь — лидеры по административным делам

Отправляясь за границу, либо возвращаясь из заграничного путешествия, необходимо знать свод таможенных правил. Зону таможенного контроля должен пройти любой выезжающий…

Владивостокская таможня проводит эксперимент по концентрации декларирования

Владивостокская таможня проводит эксперимент по концентрации декларирования

Владивостокская таможня обращает внимание участников внешнеэкономической деятельности на проводимый эксперимент по распределению полномочий между таможенными органами: по проведению документального и…

В ЕАЭС поощряют экспортеров в третьи страны

В ЕАЭС поощряют экспортеров в третьи страны

Член Коллегии (министр) по промышленности и агропромышленному комплексу Евразийской экономической комиссии (ЕЭК) Александр Субботин наградил победителей Всероссийского конкурса в области…

X

Привет дорогой друг

У тебя установлено расширение AdBlock или подобное. Добавь наш сайт в белый список, и тем самым внесешь свой вклад в его развитие. Инструкция